8月31日，華虹半導(dǎo)體有限公司（股票代碼：688347.SH/1347.HK）發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，收購(gòu)控股股東華虹集團(tuán)等4名交易對(duì)方持有的上海華力微電子有限公司（簡(jiǎn)稱“華力微”）97.4988%股權(quán)，并擬向不超過(guò)35名符合條件的特定對(duì)象發(fā)行股票募集配套資金。

此次交易不僅是華虹集團(tuán)踐行上市承諾、解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵舉措，更將通過(guò)與華力微業(yè)務(wù)、技術(shù)與產(chǎn)品的深度協(xié)同，為華虹公司注入強(qiáng)勁發(fā)展動(dòng)能，彰顯科創(chuàng)板半導(dǎo)體企業(yè)專業(yè)化整合的標(biāo)桿價(jià)值。

踐行上市承諾，推動(dòng)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

作為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的重要力量，華虹公司在科創(chuàng)板上市之初，華虹集團(tuán)便向市場(chǎng)作出上市之日起三年內(nèi)將華力微注入華虹公司的承諾。如今，華虹公司推進(jìn)華力微資產(chǎn)注入，正是華虹集團(tuán)對(duì)這一承諾的切實(shí)履行，以實(shí)際行動(dòng)回應(yīng)市場(chǎng)期待，彰顯責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。經(jīng)初步審計(jì)，標(biāo)的資產(chǎn)2025年6月底資產(chǎn)總額75.80億元。通過(guò)本次交易，上市公司合并范圍內(nèi)的總資產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)增厚。

從行業(yè)發(fā)展邏輯來(lái)看，半導(dǎo)體晶圓代工領(lǐng)域?qū)夹g(shù)協(xié)同與資源整合要求極高，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)易導(dǎo)致研發(fā)重復(fù)投入、客戶資源分散等問(wèn)題，不利于企業(yè)集中力量突破核心技術(shù)。此前，華虹公司與華力微在65/55nm、40nm制程代工工藝上存在業(yè)務(wù)重疊，一定程度上形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。本次資產(chǎn)注入將解決這一問(wèn)題，通過(guò)將華力微納入上市公司體系，實(shí)現(xiàn)控股股東旗下晶圓代工業(yè)務(wù)的集中化管理，讓資源向核心業(yè)務(wù)與優(yōu)勢(shì)平臺(tái)集聚，助力華虹公司聚焦特色工藝研發(fā)與市場(chǎng)拓展。

業(yè)內(nèi)人士指出，“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決能讓企業(yè)避免分散精力，集中資源攻克技術(shù)難關(guān)、優(yōu)化客戶服務(wù)，這對(duì)于技術(shù)密集型的半導(dǎo)體企業(yè)而言，是提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵一步。”此次推進(jìn)資產(chǎn)注入，不僅遵守了資本市場(chǎng)的承諾精神，更以專業(yè)化整合推動(dòng)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，為其他科技型企業(yè)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)提供了可借鑒的范例。

協(xié)同效應(yīng)凸顯，釋放整合乘數(shù)效應(yīng)

華力微作為擁有中國(guó)大陸第一條12英寸全自動(dòng)集成電路芯片制造生產(chǎn)線的運(yùn)營(yíng)主體，其65/55nm、40nm工藝已達(dá)到業(yè)界主流水平，月產(chǎn)能達(dá)3.8萬(wàn)片，且在邏輯與射頻、嵌入式非易失性存儲(chǔ)器等工藝平臺(tái)形成差異化布局，客戶覆蓋通信、消費(fèi)電子等多個(gè)高需求領(lǐng)域。若此次交易順利推進(jìn)，二者結(jié)合將覆蓋更廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景，滿足客戶從特色化到通用化的多元化代工需求，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額與客戶粘性。

從技術(shù)層面來(lái)看，雙方整合后的協(xié)同更將釋放“1+1>2”的倍增效應(yīng)，助力華虹公司在半導(dǎo)體代工領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力再上新臺(tái)階。通過(guò)研發(fā)資源整合與核心技術(shù)共享，雙方有望在工藝優(yōu)化、良率提升、器件結(jié)構(gòu)創(chuàng)新等方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，加速技術(shù)創(chuàng)新迭代，共同提升在邏輯工藝、特色工藝領(lǐng)域的技術(shù)壁壘與核心競(jìng)爭(zhēng)力。

從業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)來(lái)看，華力微2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.88億元、凈利潤(rùn)5.30億元，具備穩(wěn)定的盈利能力。本次注入后，華虹公司的資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)收體量與凈利潤(rùn)水平將得到提升。同時(shí)，華虹公司將通過(guò)整合管控實(shí)現(xiàn)一體化管理，在內(nèi)部管理、工藝平臺(tái)、定制設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈等方面實(shí)現(xiàn)深層次的整合，通過(guò)降本增效實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，提升公司的市場(chǎng)占有率與盈利能力。在半導(dǎo)體行業(yè)國(guó)產(chǎn)替代加速的背景下，協(xié)同后的華虹公司將更具規(guī)模優(yōu)勢(shì)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

此次華力微資產(chǎn)注入，是華虹公司順應(yīng)國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、深化專業(yè)化整合的重要實(shí)踐。未來(lái)，隨著交易的穩(wěn)步推進(jìn)，華虹公司將以更完整的業(yè)務(wù)布局、更強(qiáng)勁的技術(shù)實(shí)力、更優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，引領(lǐng)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體晶圓代工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為投資者創(chuàng)造更大價(jià)值。