美芯晟成功登陸科創(chuàng)板，三大產(chǎn)品線將電源IC領(lǐng)域“一網(wǎng)打盡”
關(guān)鍵詞： 驅(qū)動(dòng)芯片 LED 物聯(lián)網(wǎng)
美芯晟成立于2008年3月，法定代表人和實(shí)際控制人是其董事長、總經(jīng)理程寶洪，獲得華為旗下哈勃投資、深智城集團(tuán)、中信建投資本、元禾璞華、Anker安克創(chuàng)新、華天、龍旗等資本加持。過去三年，美芯晟累計(jì)營收近10億元。
該公司是100W無線快充先驅(qū)，形成了“電源管理+信號鏈”的雙驅(qū)動(dòng)發(fā)展產(chǎn)品體系，擁有無線充電、有線快充、LED恒流驅(qū)動(dòng)、信號鏈、汽車電子等系列產(chǎn)品。根據(jù)IPO文件，美芯晟擁有自主開發(fā)的700V和100VBCD高壓工藝，已成功推出700余款芯片，累計(jì)總出貨超過100億顆。
其產(chǎn)品已進(jìn)入眾多主流智能終端廠商及LED照明廠商的供應(yīng)鏈體系，尤其在以無線充電發(fā)射端和接收端芯片為代表的產(chǎn)品中，部分關(guān)鍵性能指標(biāo)處于行業(yè)領(lǐng)先水平，終端產(chǎn)品覆蓋了品牌A、小米、榮耀、傳音等知名品牌。
在LED照明驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域，美芯晟已與昕諾飛、朗德萬斯、通士達(dá)、木林森照明、佛山照明、雷 士照明、三雄極光、立達(dá)信、得邦照明、陽光照明、凱耀照明、美智光電等知名企業(yè)建立了長期合作關(guān)系。
三大產(chǎn)品線相繼發(fā)力
1、第一成長曲線：高 PF 及智能調(diào)光 LED 驅(qū)動(dòng)芯片
LED 智能驅(qū)動(dòng)市場競爭格局：國內(nèi) LED 照明驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域經(jīng)過近十年的充分競爭及國 產(chǎn)替代，目前國內(nèi)企業(yè)約 15-20 家，整體市場格局較為穩(wěn)定。根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研 發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2020 年通用光源類 LED 芯片國產(chǎn)化率超過 80%，主要廠商包括晶 豐明源、必易微、士蘭微、明微電子、美芯晟等；商業(yè)類中大功率照明領(lǐng)域由 ST、NXP、 Infineon 和 Onsemi 等國外廠商主導(dǎo)，國產(chǎn)化率較低；智能照明領(lǐng)域興起時(shí)間較短，廠商 主要為晶豐明源、Dialog、矽力杰、明微電子、必易微、美芯晟等國內(nèi)外廠商。2021 年晶 豐明源 LED 照明驅(qū)動(dòng)芯片出貨量超過 60 億顆，市場份額 44%位列第一，美芯晟市場份額 6%。
美芯晟掌握智能調(diào)光技術(shù)開創(chuàng)方案，關(guān)鍵技術(shù)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。2011 年推出的高 PF 單級恒 流架構(gòu)作為業(yè)內(nèi)的開拓性拓?fù)浼軜?gòu)，改變了此前需要采用兩級架構(gòu)分別來實(shí)現(xiàn)高功率因數(shù) 和恒流的方案，奠定了公司在 LED 照明驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢地位。2014 年，公司開 始從通用驅(qū)動(dòng)芯片延伸進(jìn)入智能驅(qū)動(dòng)芯片，開創(chuàng)性地提出了把 PWM 信號轉(zhuǎn)變成模擬信號 從而對 LED 光亮進(jìn)行模擬量調(diào)節(jié)的方案，解決了以往直接采用 PWM 調(diào)光導(dǎo)致的頻閃和噪 聲問題，使得公司研發(fā)的智能驅(qū)動(dòng)芯片率先支持 PWM 轉(zhuǎn)模擬調(diào)光功能。此外，公司的智 能驅(qū)動(dòng)芯片在保證足夠的調(diào)光深度的同時(shí)實(shí)現(xiàn)無頻閃，實(shí)現(xiàn)較低的待機(jī)功耗與較寬的 PWM 調(diào)光頻率范圍，關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。
LED 驅(qū)動(dòng)芯片市場價(jià)格自 2021 年高位回調(diào)，2023 年初以來進(jìn)入周期復(fù)蘇。2022 年， LED 照明驅(qū)動(dòng)芯片市場環(huán)境有所改變，由于下游需求萎縮，上游產(chǎn)能供給增加，渠道內(nèi)庫 存壓力驟增。 2022 年美芯晟驅(qū)動(dòng)芯片銷售收入對抗周期穩(wěn)中有升：一方面，積極調(diào)整銷售價(jià)格以應(yīng) 對市場變化，平均單價(jià)從 2021 年 0.34 元下調(diào)至 2022 年 0.28 元；另一方面，2022 年以 印度為代表的新興市場和境內(nèi)華南市場的需求復(fù)蘇，公司銷量保持了增長趨勢。 客戶方面，美芯晟與昕諾飛（飛利浦）、朗德萬斯、通士達(dá)、木林森照明、佛山照明、 雷士照明等知名眾多知名 LED 照明廠商建立長期合作關(guān)系，覆蓋客戶已經(jīng)超過 300 家。 2021 年，公司在 LED 照明驅(qū)動(dòng)芯片市場占有率達(dá)到了 6.03%，在智能驅(qū)動(dòng)芯片市場占有 率達(dá)到 10.97%，在智能驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域形成了一定的先發(fā)優(yōu)勢。
2、第二成長曲線：快充芯片突破高端客戶
無線充電芯片包括發(fā)射端芯片（TX）和接收端芯片（RX），兩者分別連接發(fā)射和接收 電感線圈。發(fā)射端芯片與電源適配器端進(jìn)行協(xié)議通信后，獲取無線充電所需要的電壓及功 率，并且將直流電壓轉(zhuǎn)化為交流能量，發(fā)射端線圈與接收端線圈通過磁耦合的方式將發(fā)射端能量傳輸?shù)浇邮站€圈。接收端芯片將接收端線圈的交流能量轉(zhuǎn)化為直流能量后，輸出為 高精度、可編程的直流電壓，為電子設(shè)備供電。發(fā)射端芯片與接收端芯片分別通過 FSK 和 ASK 帶內(nèi)通信方式進(jìn)行無線充電的能量調(diào)節(jié)、協(xié)議認(rèn)證、異物識別等操作。
美芯晟是國內(nèi)少數(shù)同時(shí)具備接收端和發(fā)射端全系列功率產(chǎn)品的公司，Tx、Rx 最高功率 分別為 120W、100W，轉(zhuǎn)化效率 98.5%、反向充電功率 18W 等參數(shù)行業(yè)領(lǐng)先。2018 年，公司推出首款功率可達(dá) 30W 同時(shí)具備 10W 反向充電的接收端芯片；同年推出首款集 成 USB-PD 協(xié)議的一芯雙充的發(fā)射端芯片，單顆芯片可以同時(shí)對兩個(gè)終端進(jìn)行充電；2020 年，推出功率 50W 的高效率接收端芯片；2021 年，推出 100W 接收端芯片。美芯晟重點(diǎn) 攻克接收端芯片，服務(wù)國內(nèi)外知名智能終端廠商的目標(biāo)形成了一定的競爭優(yōu)勢，部分關(guān)鍵 性能指標(biāo)處于行業(yè)領(lǐng)先水平。國外頭部廠商產(chǎn)品中，轉(zhuǎn)化效率一般在 98%左右，公司產(chǎn)品 的轉(zhuǎn)化效率達(dá)到 98.5%，技術(shù)水平行業(yè)領(lǐng)先；反向充電功率一般在 10~15W 之間，公司產(chǎn) 品的反向充電功率達(dá)到 18W，技術(shù)水平行業(yè)領(lǐng)先。
無線充電芯片市場份額國內(nèi)領(lǐng)先：根據(jù) WPC etc.數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球無線充電發(fā) 射端設(shè)備出貨量為 2.0 億臺(tái)，接收端為 5.2 億臺(tái)，預(yù)計(jì)在 2025 年將分別增長至 4.2 億臺(tái)和 11.8 億臺(tái)。2020-2022 年，公司無線充電芯片出貨量從 129 萬顆提升至 1721 萬顆，產(chǎn)品 均價(jià)從 3.76 元/顆提升至 5.87 元/顆。品牌客戶方面，2021 年美芯晟產(chǎn)品相繼進(jìn)入國內(nèi)多 家知名品牌廠商供應(yīng)體系，對終端大客戶實(shí)現(xiàn)大批量出貨。2021 年美芯晟無線充電芯片市 場占有率達(dá)到 1.63%，處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。 品牌 A 及其代工廠商是無線充電系列產(chǎn)品線最主要的終端客戶，覆蓋品牌 A 旗下智能 手機(jī)、平板電腦、智能可穿戴設(shè)備等終端產(chǎn)品。2021 年及 2022 年，美芯晟對品牌 A 及其 代工廠的無線充電系列產(chǎn)品銷售收入占該系列收入比例為 56.60%、60.87%。
3、第三成長曲線：信號鏈—光傳感芯片
根據(jù) BlueWeave Consulting 預(yù)計(jì)，2026 年全球光電傳感器市場將達(dá) 22.6 億美元， 相比 2019 年市場規(guī)模增長 71.4%。美芯晟布局 ALS、PS 及偏振光表冠傳感器。 環(huán)境光傳感器（ALS）和接近檢測傳感器（PS）用于物聯(lián)網(wǎng)（IoT）設(shè)備、工廠自動(dòng)化 以及消費(fèi)電子等應(yīng)用中。ALS 測量周圍光線系統(tǒng)，PS 負(fù)責(zé)檢測附近是否有物體接近并測量 與其距離，兩者分別獨(dú)立卻又都利用光學(xué)感應(yīng)系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)。
2023 年 4 月美芯晟發(fā)布的新產(chǎn)品 MT3305 集高精度、多功能、三通道的 ALS、PS 和 LED 三合一芯片，集成 940nm LED/VCSEL，在保證了超高靈敏度的同時(shí)，也滿足更小體 積及穩(wěn)定性于一身。MT3305 可以實(shí)現(xiàn) 0.5x~4096x 的超寬增益范圍，不僅可以大大增強(qiáng) 設(shè)備在暗光下的檢測能力，對強(qiáng)光環(huán)境同樣具備很好的適應(yīng)性。其環(huán)境光檢測靈敏度可達(dá) 到<0.0005 Lux/LSB，接近檢測的距離可達(dá)到 40cm 以上。產(chǎn)品可應(yīng)用于消費(fèi)電子、物聯(lián) 網(wǎng)和工業(yè)。
美芯晟采用自研的光電工藝和鍍膜技術(shù)，推出集成 VCSEL 的偏振光表冠傳感器芯片。 美芯晟偏振光表冠傳感器是業(yè)界首款、目前唯一能同時(shí)集成旋轉(zhuǎn)檢測和按鍵檢測的傳感器， 旋轉(zhuǎn)角度識別精度可到 0.1 度，精度相比業(yè)內(nèi)同類產(chǎn)品可提高 5 倍以上。
電源管理芯片市場展望
隨著5G通信、新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)等下游市場的發(fā)展，電子設(shè)備數(shù)量及種類持續(xù)增長，對于這些設(shè)備的電能應(yīng)用效能的管理將愈加重要，從而帶動(dòng)電源管理芯片需求的增長。另外，隨著增效節(jié)能的需求更加突出，電源管理芯片的應(yīng)用范圍將更加廣泛，功能更加精細(xì)復(fù)雜，全球電源管理芯片市場將持續(xù)受益，市場規(guī)模快速增長。據(jù)資料顯示，2021年全球電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模約為378.7億美元，同比增長15.2%，預(yù)計(jì)到2026年行業(yè)規(guī)模將增長至550.4億美元。
目前，國內(nèi)電源管理芯片最大的終端市場仍然是移動(dòng)和消費(fèi)電子產(chǎn)品，隨著近年來我國手機(jī)、平板、筆記本電腦等電子產(chǎn)品出貨量的增長，給行業(yè)發(fā)展帶來了強(qiáng)勁的動(dòng)力。同時(shí)，可穿戴智能設(shè)備、智能家電、5G通訊等新興應(yīng)用領(lǐng)域市場需求逐步上升，成為市場新的增長動(dòng)力。而另一方面，工業(yè)應(yīng)用、汽車電子等下游需求不斷增長，未來隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，終端設(shè)備數(shù)量及種類迅速增長，在國產(chǎn)替代趨勢下，我國電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模將保持快速增長的態(tài)勢。據(jù)資料顯示，2021年我國電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模為893.6億元，同比增長11.3%。預(yù)計(jì)到2026年行業(yè)規(guī)模將增長至1284.4億元。
電源管理芯片作為電子產(chǎn)品和設(shè)備的電能供應(yīng)中樞和紐帶，是電子產(chǎn)品中不可或缺的關(guān)鍵器件，市場空間廣闊。隨著下游應(yīng)用市場快速發(fā)展，新的應(yīng)用場景和應(yīng)用領(lǐng)域也不斷出現(xiàn)。僅手機(jī)等消費(fèi)電子終端，近年來便發(fā)展起來大功率充電、第三代半導(dǎo)體等新的技術(shù)和應(yīng)用。除手機(jī)等消費(fèi)電子終端市場外，可穿戴設(shè)備、智能家電、工業(yè)應(yīng)用、基站和設(shè)備、汽車電子等下游需求不斷增長。未來隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，全球需要的電子設(shè)備數(shù)量及種類迅速增長，電源及電池管理芯片的應(yīng)用范圍將更加廣泛，功能更加多樣復(fù)雜，增效節(jié)能的需求也更加突出，衍生出對電源及電池管理芯片更為豐富的需求，推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展。
